Frühwarnzeichen einer Unternehmenskrise und rechtliche Handlungsoptionen

Eine Unternehmenskrise kündigt sich fast immer an – nur werden die Signale oft zu spät ernst genommen. Wer Frühwarnzeichen kennt und rechtzeitig reagiert, hat die meisten Handlungsoptionen und das geringste Haftungsrisiko. Mit fortschreitender Krise schrumpfen beide.

Typische betriebswirtschaftliche Frühwarnzeichen

Zu den klassischen Warnsignalen gehören sinkende Margen, schwindende Liquidität, das Ausschöpfen von Kreditlinien, schleppende Zahlungseingänge und ein wachsender Bestand offener Lieferantenrechnungen. Auch häufige Mahnungen, gekündigte Kreditlinien oder die Bitte um Stundung sind deutliche Hinweise. Werden Steuern oder Sozialabgaben nur noch verzögert abgeführt, ist die Krise meist schon fortgeschritten.

Die Krisenstadien: Strategie-, Erfolgs-, Liquiditätskrise

Krisen verlaufen typischerweise in Stufen. Am Anfang steht die Strategiekrise, in der das Geschäftsmodell an Tragfähigkeit verliert. Es folgt die Erfolgskrise mit sinkenden Gewinnen, schließlich die Liquiditätskrise, in der die Zahlungsfähigkeit gefährdet ist. Je früher in dieser Kette gegengesteuert wird, desto größer ist der Spielraum – in der Liquiditätskrise drohen dagegen bereits Insolvenzantragspflichten.

Pflichten der Geschäftsführung zur Krisenfrüherkennung

Seit dem StaRUG trifft die Geschäftsleitung von Kapitalgesellschaften eine ausdrückliche Pflicht zur Krisenfrüherkennung und zum Krisenmanagement (§ 1 StaRUG): Entwicklungen, die den Fortbestand gefährden können, sind laufend zu überwachen, und es sind geeignete Gegenmaßnahmen zu ergreifen. Tritt Zahlungsunfähigkeit (§ 17 InsO) oder Überschuldung (§ 19 InsO) ein, besteht zudem die Insolvenzantragspflicht – ihre Verletzung kann zur persönlichen Haftung und zu strafrechtlichen Folgen führen.

Handlungsoptionen nach StaRUG

Liegt erst eine drohende Zahlungsunfähigkeit vor (§ 18 InsO), eröffnet das StaRUG den Restrukturierungsrahmen: Mit einem Restrukturierungsplan lassen sich Forderungen und Sicherheiten anpassen, ohne ein öffentliches Insolvenzverfahren und – bei ausreichenden Mehrheiten – auch gegen einzelne ablehnende Gläubiger. Voraussetzung ist, dass noch keine Zahlungsunfähigkeit eingetreten ist. Genau deshalb zählt Schnelligkeit.

Wann der Gang zum Berater unausweichlich wird

• Wenn die Liquiditätsplanung eine Deckungslücke in den nächsten Monaten zeigt
• Wenn Kreditlinien gekündigt werden oder Banken zusätzliche Sicherheiten verlangen
• Wenn Steuern oder Sozialabgaben nicht mehr fristgerecht gezahlt werden können
• Sobald drohende Zahlungsunfähigkeit, Zahlungsunfähigkeit oder Überschuldung im Raum steht

Hinweis: Dieser Beitrag gibt einen allgemeinen Überblick und ersetzt keine Beratung im Einzelfall. Bei ersten Anzeichen einer Krise sollten die Optionen frühzeitig geprüft werden.